La calificadora internacional S&P Global Ratings revisó la perspectiva de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), modificándola de positiva a estable. Esta decisión responde a las crecientes preocupaciones sobre la efectividad de la supervisión bancaria en Paraguay, especialmente tras el colapso de Ueno Bank y su posterior resolución por parte del Banco Central del Paraguay.
A pesar de esta revisión, S&P Global confirmó la calificación crediticia de emisor de largo plazo de la AFD en 'BB+' en escala global. La agencia también ajustó de positiva a estable la tendencia del riesgo de la industria bancaria paraguaya en general.
Preocupaciones sobre supervisión y gobierno corporativo
Entre los factores que motivaron esta decisión se encuentran las dudas respecto al gobierno corporativo, la transparencia y posibles conflictos de interés dentro del marco regulatorio y de supervisión financiera del país. El análisis de S&P Global señala que la caída acelerada de Ueno Bank puso en cuestionamiento la capacidad supervisora y la efectividad de los controles regulatorios implementados.
La calificadora identificó presuntas operaciones irregulares con partes relacionadas, posibles manipulaciones contables y deficiencias en la gestión y documentación de la cartera crediticia como factores críticos en el análisis.
Impacto en la AFD y el sistema bancario
A pesar de estas preocupaciones, S&P Global considera que los eventos no necesariamente provocarán un deterioro generalizado de la calidad crediticia del sistema bancario. La situación financiera de las demás entidades se mantiene mayormente intacta y la confianza de los depositantes continúa contenida.
En el caso específico de la AFD, la calificadora destaca que su perfil crediticio conserva factores de respaldo importantes, incluyendo su sólida capitalización, su condición de único banco estatal de segundo piso y la alta probabilidad de apoyo extraordinario del Gobierno en caso de dificultades financieras.
Exposición y desafíos de financiamiento
La exposición de la AFD a Ueno Bank representaba aproximadamente el 10% de su cartera de préstamos, principalmente a través de los programas habitacionales Che Róga Porã y Primera Vivienda. S&P Global considera que estos créditos están protegidos por las garantías legales de los préstamos subyacentes.
La institución enfrenta vencimientos de bonos por aproximadamente 200.000 millones de guaraníes en noviembre y otros 100.000 millones a mediados de diciembre. S&P Global advierte que la AFD podría enfrentar condiciones de financiamiento más restrictivas en las próximas semanas debido al aumento de rendimientos en el mercado, aunque dispone de líneas de crédito de organismos multilaterales.
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